La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) es una agencia gubernamental independiente creada para regular los valores corporativos, manteniendo al mismo tiempo prácticas justas de mercado. La SEC está dirigida por una comisión de cinco miembros que actúan en cooperación para hacer cumplir las normas y regulaciones que conforman el mercado de valores. Su autoridad se deriva de la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Intercambio de Valores de 1934.
Según SEC.gov, la comisión, compuesta por cinco miembros, supervisa aproximadamente 82 billones de dólares en operaciones de valores anuales en los mercados de valores estadounidenses y aproximadamente 40 billones de dólares en el mercado de renta fija estadounidense. Ninguna empresa puede ofrecer o vender valores a menos que estos estén registrados en la SEC o se obtenga una exención de registro. Los participantes del mercado, como corredores, intermediarios y agentes de transferencia, se encuentran entre quienes deben registrarse ante la comisión y presentar documentos de divulgación actualizados periódicamente.
A nivel nacional, la SEC supervisa 21 bolsas de valores nacionales, como la Bolsa de Valores de Nueva York y el Nasdaq. Actualmente, hay más de 26,000 participantes registrados en el mercado, y la SEC supervisa todas sus actividades, incluidas las de sus casi un millón de empleados.
¿A quién protege la SEC?
La SEC protege contra actividades fraudulentas que puedan manifestarse en el mercado bursátil. Para mantener un mercado justo y equitativo para los inversores, la comisión prohíbe estrictamente el uso de información privilegiada, que consiste en comprar o vender información no divulgada al público. Además del uso de información privilegiada, está prohibida la venta de cualquier tipo de valor sin el registro correspondiente, y la tergiversación u omisión de información importante sobre valores no es una práctica permitida. Mientras los inversores estén protegidos contra esquemas fraudulentos e ilegales, el mercado facilitará la inversión y hará prosperar el mercado de capitales.
¿Qué sucede cuando la SEC investiga?
Si la SEC considera necesario investigar a un participante del mercado, lo hará de forma confidencial para preservar las pruebas y proteger la reputación de las empresas durante la investigación. Además, la SEC generalmente no notifica a la empresa que hay una investigación en curso ni anuncia la existencia de sospechas específicas. Una investigación solo se hará pública cuando el asunto se haga público; esto ocurre cuando la SEC haya interpuesto una acción administrativa contra la empresa.
