¿Qué es la SEC?
La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) es una agencia gubernamental cuyo propósito es proteger a los inversores del fraude y mantener la equidad y la eficiencia del mercado estadounidense. Uno de los principales objetivos de la SEC es exigir la divulgación de información sobre todo tipo de inversiones, tanto a pequeñas como a grandes empresas. Esto se basa en el principio de que, cuando un inversor se dispone a realizar una inversión, debe recibir toda la información necesaria y válida sobre dicha inversión. Este principio de divulgación es crucial para el funcionamiento de un mercado justo y próspero, ya que permite a todos los inversores tomar decisiones de inversión bien informadas en cada inversión que realizan.
La SEC se creó en 1934 para hacer cumplir la Ley de Valores de 1933. En general, se estableció para cumplir la función de entidad reguladora federal que supervisara los mercados bursátiles estadounidenses en un momento de gran inestabilidad financiera. Pronto se expandió para incluir también la aplicación de la Ley de Asesores de Inversión de 1940. La SEC está compuesta por cinco comisionados nombrados por el presidente, cada uno con un mandato de cinco años. Actualmente, la agencia aplica y modifica las leyes federales de valores, además de coordinar la regulación de valores estadounidense con las autoridades estatales y extranjeras.
¿Cómo influye la SEC en la economía?
La SEC influye en la economía brindando transparencia y confianza a los inversores. Regula y persigue el uso de información privilegiada, el fraude, la manipulación de acciones y bonos, etc. Normalmente colabora con el Departamento de Justicia para presentar demandas penales, pero puede presentar demandas civiles por su cuenta contra ciertas entidades.
Por ejemplo, muchos atribuyen la popularidad de la Bolsa de Valores de Nueva York a la transparencia que proporciona a sus inversores, algo que la existencia de la SEC garantiza.
Un sitio web de la SEC, “Investor.gov”, ofrece a los inversores inexpertos conocimientos útiles y ciertas herramientas educativas en línea relacionadas con el funcionamiento del mercado para ayudar a desarrollar conocimientos financieros y de inversión en los Estados Unidos.
¿Cómo se financia la SEC?
La SEC, como agencia federal, se financia mediante el gobierno y cuotas anuales de registro. Para obtener financiación federal, la SEC sigue el proceso de asignación de fondos federales. Los asesores de inversión pagan las cuotas anuales a la Comisión al momento de su registro inicial en la agencia y, posteriormente, anualmente. Estas cuotas se calculan generalmente con base en los activos bajo gestión de las firmas de asesoría de inversión y suelen superar la financiación federal de la SEC.
¿Qué podría investigar la SEC?
El objetivo principal de la SEC es proporcionar información a los posibles inversores. Por lo tanto, proporcionar información engañosa probablemente atraiga una investigación de la SEC. La venta o manipulación de valores no registrados tampoco pasaría desapercibida para la SEC. Finalmente, el robo de fondos a consumidores o la comisión de fraude serían actividades ilegales que la SEC investiga activamente.
La SEC puede interponer una acción civil contra una entidad y también sancionarla administrativamente. Las sanciones administrativas de la SEC son apelables.
