Si su empresa cotiza en bolsa, debe cumplir varios requisitos y seguir ciertas pautas. Para empezar, no solo debe registrarse ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), sino que también debe presentar informes anuales y proporcionar cierta documentación.
¿Cómo se registra una empresa en la SEC?
Registrarse ante la SEC puede ser un proceso complejo que puede tardar varias semanas, no solo por la variedad de formularios que se deben usar, sino también por la cantidad de documentos que se deben presentar ante la SEC al momento de la presentación. La SEC permite a los posibles solicitantes utilizar el programa EDGAR (Sistema Electrónico de Recopilación, Análisis y Recuperación de Datos). EDGAR permite generar estos documentos.
Algunos ejemplos de información típica que la SEC puede solicitar al momento de la presentación incluyen: (1) una descripción de la propiedad y el negocio de la compañía; (2) una descripción del valor que se ofrecerá para la venta; (3) información sobre la administración de la compañía; y (4) estados financieros certificados por contadores independientes.
Sin embargo, no todas las ofertas de valores deben registrarse en la SEC, hay algunas exenciones a la obligación de registro, tales como: (1) ofertas privadas a un número selecto de personas o instituciones; (2) ofertas de tamaño limitado; (3) ofertas intraestatales; y (4) valores de gobiernos municipales, estatales y federales.
¿Qué empresas deben informar a la SEC?
No todas las empresas tienen la obligación de informar a la SEC. Sin embargo, las que sí lo hacen se ven sometidas a una gran presión para ser lo más transparentes posible. Normalmente, si una empresa cotiza sus valores, su activo financiero negociable, en una bolsa (como Robinhood) o tiene más de 10 millones de dólares en activos y una clase de valores con 2,000 o más titulares registrados o 500 o más titulares registrados que no sean inversores acreditados, debe presentar informes a la SEC, incluso si no está registrada en ella.
Sin embargo, si está registrado en la SEC pero tiene (1) 300 accionistas registrados de la clase de valores ofrecidos o (2) 500 accionistas registrados de la clase de valores ofrecidos y menos de $10 millones en activos totales para cada uno de sus últimos tres años fiscales, entonces su empresa puede estar exenta de informar.
¿Qué exige la SEC que revelen las empresas públicas?
La SEC exige a las empresas que presenten informes anuales mediante el Formulario 10-K, así como informes trimestrales mediante el Formulario 10-Q. En general, información como la situación financiera de la empresa, los resultados operativos y la remuneración de la gerencia son ejemplos de datos críticos que la SEC exige a las empresas que reporten.
¿Qué es una lista de verificación de cumplimiento de la SEC?
Una Lista de Verificación de Cumplimiento de la SEC es una guía práctica diseñada para ayudar a los Contadores Públicos Certificados (CPA) que prestan servicios a empresas que cotizan en bolsa, ya sea interna o externamente. Esta lista orienta a los CPA sobre la información y los documentos que deben divulgar a la SEC. Esto incluye documentos como estados financieros, el Análisis y Discusión de la Gerencia (MD&A) y las normas de la SEC, según lo dispuesto por la Ley Sarbanes-Oxley de 2002.
