A veces, como emprendedor, debes buscar diferentes maneras de incrementar los activos de tu negocio; una de ellas es invertir en el mercado de derivados. El mercado de derivados se refiere al mercado financiero de instrumentos financieros, como contratos de futuros u opciones, que se basan en el valor de sus activos subyacentes.
¿Quién participa normalmente en el mercado de derivados?
Cualquier propietario de un negocio puede participar en el mercado de derivados; sin embargo, los individuos más comunes que participan son (1) los coberturistas, (2) los especuladores, (3) los arbitrajistas y (4) los operadores de margen.
Los coberturistas son personas que invierten en los mercados financieros para reducir el riesgo de volatilidad de precios en los mercados cambiarios; por ejemplo, un coberturista podría hacerlo para eliminar el riesgo de futuras fluctuaciones de precios. Los especuladores son personas que compran un instrumento financiero o un activo cuyo valor, según el inversor, aumentará significativamente en el futuro.
Los arbitrajistas son aquellos que aprovechan la volatilidad de los precios del mercado y, por lo tanto, se benefician de ella. El arbitraje permite a los arbitrajistas obtener ganancias de la diferencia de precio resultante de la inversión en un instrumento financiero como bonos, acciones o derivados. Por último, los operadores de margen invierten en márgenes en el mercado; los márgenes son la garantía que un inversor deposita en un instrumento financiero a la contraparte para cubrir el riesgo crediticio asociado a la inversión.
¿Cuáles son los diferentes tipos de contratos derivados?
Como propietario de un negocio, tiene muchos tipos de derivados para elegir, sin embargo, hay cuatro que son los más comunes: (1) opciones, (2) futuros, (3) forwards y (4) swaps.
Las opciones son contratos financieros derivados que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio específico (es decir, el precio de ejercicio) durante un período determinado. Los futuros son contratos estandarizados que permiten al tenedor comprar o vender los respectivos activos subyacentes a un precio acordado en una fecha específica. A diferencia de las opciones, las partes involucradas en un futuro no solo tienen el derecho, sino también la obligación de ejecutar el contrato.
Los contratos forward otorgan al inversor no solo el derecho, sino también la obligación de ejecutar el contrato. Sin embargo, a diferencia de los futuros que se negocian en el mercado, los forwards no están regulados y pueden ser adquiridos directamente por el anterior titular. Por último, los swaps implican a dos tenedores, o partes del contrato, que intercambian obligaciones financieras, como los swaps de tipos de interés. Al igual que los forwards, estos no están regulados y pueden ser adquiridos por el anterior titular. Los swaps de tipos de interés, la forma más común de swaps, son un tipo de contrato derivado mediante el cual dos partes acuerdan intercambiar un flujo de pagos futuros de intereses por otro, con base en un importe de pago específico (denominado principal).
¿Cuáles son algunas de las críticas al mercado de derivados?
Existen cuatro críticas principales al mercado de derivados. La primera es el alto riesgo asociado a operar con este tipo de instrumento financiero, por lo que suele recomendarse a inversores con amplia experiencia en el mercado. La segunda es la alta volatilidad del mercado, sensible a cualquier pequeño cambio desde la fecha de vencimiento hasta la tasa de interés. La tercera es su excesiva complejidad, que a veces resulta estresante para los inversores sin formación; por ello, a veces se recomienda contratar a un bróker profesional para que les ayude en el proceso. La última crítica es que muchos llaman a este proceso "juego de azar legalizado", donde se permite a las personas asumir altos riesgos a cambio de escasas recompensas.
